Már beszéltünk róla, hogy a forex-re, azaz a devizapiacra-devizatőzsdére mi traderek elektronikus brókereken keresztül tudunk felcsatlakozni és kereskedési megbízásokat adni.

Ezek a brókerek keresnek rajtunk. Elméletileg két módon kereshetnének, egyik a spread, tehát a vételi és eladási árfolyam különbözete, a másik a jutalék (comission), már amelyik brókernél van jutalék.

Ezek szerint akkor nincs is más dolgunk, mint megtalálni azt a brókert, aki a legkevesebbet kéri a melóért...

Sajnos a helyzet nem ennyire egyszerű. Ha ilyen egyszerű lenne, akkor nem az lenne a második legtöbbet megfogalmazott kérdés felém, hogy melyik brókert ajánlom. (És itt előre bocsátom, hogy nem vagyok leszerződve egyik brókerrel sem, hogy jutalékot kapjak a kliensek után.)

Kezdjük az elején, mert ahhoz, hogy megértsétek kinek mit és miért ajánlok, vagy nem ajánlok át kell látni a "brókerek" működését (igen már csak idézőjelben azok :) ).

Az első átverés maga a bróker kifejezés, mivel ennek jelentéstartalma magába foglalja, hogy az árat és a terméket kiközvetíti a piacról az ügyfélnek, azaz jelen esetben a tradernek.

De mivel a forex egy decentralizált piac, ezért nem lehet egyértelműen megmondani, hogy melyik helyről fog jönni az-az ár és a kiközvetített termék. Azaz kívülről nem tudjuk biztosan, hogy a mi brókerünk hogyan csatlakozik bele a "rendszerbe". A nagy bankok egymás közt az ún. Interbank rendszeren keresztül üzemeltetik devizapiacot (ezek az EBS és Reuters 3000 nevű rendszerek). A bankközi devizapiac legkisebb kötési mérete 0,5 millió egység, azaz 5-ször akkora, mint egy normál lot a retail piacon (retail - kiskereskedelmi - retail trader - ezek vagyunk mi, nem intézményi traderek).

Még sok banknak és intézményi befektetőnek sincs közvetlen kapcsolata az interbank rendszerbe, tehát ők is valamelyik kereskedelmi bankon keresztül jutnak a piacra.

Ezek "mögé" csatlakoznak be a brókerek, akiknek névből adódóan az lenne a feladata, hogy kiközvetítsék a termékek aktuális árát és beközvetítsék a rendszerbe a traderek rendeléseit. De mivel a banki lot méret legalább az ötszöröse a retail trader által kereskedett lot méretnek (de általában 20-50 szerese), ezért neki össze is kellene fogni valahogy az adott árú, vagy egymáshoz közeli árú rendeléseket.

A lot méreten kívül a másik nagy különbség az interbanki rendszer és a retail forex között a kereskedés költsége (retail forex = kisker-forex alatt azt az elérhető piacot értem, amit a broker-ek jórésze nyújt a számunkra). A költség számunkra a legtöbb brókernél a spread-ben jelenik meg, ami a retail forex esetén általában fix és devizapártól függő (major-okra 2-5 pip), amíg az interbanki rendszerben sokszor 0 azaz nulla, vagy nullához nagyon közeli.

Dehát érthetőnek tűnik, hogy azért, hogy hozzáférjünk a piachoz, kis tőkével is, valamit fizetni kell. A probléma az, hogy nem csak azzal fizetünk, amiről tudunk.

Valószínűsíthető, hogy a retail brókerek jórészénél a mi rendelésünk soha nem is kerül ki a piacra semmilyen közvetett formában, azaz a pozíciókat igyekeznek házon belül lefedezni, azaz találni egy olyan trader-t, aki az adott devizát kb. akkor akarja eladni, amikor én megvenni és fordítva. Mi evvel a probléma? Az, hogy ha nincsenek lefedezve a pozíciók valós bankközi rendelésekkel, és ha mi trader-ek sokat nyerünk nála, akkor a broker kényszerhelyzetbe kerül, mivel nem tudja kifizetni a pénzünket (ez előfordul akkor is, ha egyserűen elköltik a lóvét, amit befizettünk). Ilyenkor előveszik valamelyik apróbetűs részt a szerződésükben, amivel indokolni lehet, hogy nem a számukra megfelelő módon kereskedtünk, ezért semmisé nyilvánítanak trade-eket és az összeget leveszik a számlánkról (ami náluk van vezetve).

Tehát igazából a retail forex brókerek nem is brókerek, hanem market-maker-ek (no ennek nem tudom mi a magyar megfelelője, de kb. annyit jelent, hogy ő vezeti-uralja a piacot, és bele tud avatkozni annak működésébe). Vannak forex brókerek, amiket eleve azzal a céllal hoznak létre, hogy simán lekaszálják a jónépet.

Hogyan csináljuk ez "mi brókerek"?

1.      A kezdők 90%-a elveszti a pénzét 3-4 hónapon belül, azért arra úgysem kell fedezet, ezért nem kell drága háttérendszert felépíteni, még drágább banki kapcsolatokkal. Emiatt nincs fedezet a pozíciók mögött. Ami gyorsan veszélyessé válhat, és ez feltételezi, hogy az alábbi pontok is életbe lépnek a majd a működés során.

2.      Ha mégis elkezd nyerni valaki, azt időben eltanácsoljuk.

3.      A beállított stop loss -okat figyeljük, és ha kell kicsit nyitunk a spread-en, hogy veszítsen az ügyfél, azaz kiütjük a stop-ot.(ez amúgy sokszor a trader-ek hibájából történik, hogy pont oda teszik a stopot ahova nem kéne és ezután ráfogják a brokerre a veszteségüket).

4.      Időnként csinálunk egy-egy tüskét is ha vészes a helyzet és azzal kitakarítjuk a trade-eket, majd ezeket a tüskéket utólag eltűntetjük a kereskedő szoftver  ár-naplóból (mivel a kereskedési szoftverek amiatt, hogyha tényleg hiba van az árakban, lehessen javítani, tartalmazzák ezt a lehetőséget, ezért meg tudják tenni).

5.      Eleve nincs elég nagy kapacitásunk és emiatt a gyors ármozgású forgalmas időszakokban nem tudunk megfelelő sebességgel megbízást teljesíteni.

6.      Akik amúgy sokat nyertek azok a megbízásait nem teljesítjük a gyorsmozgású időszakokban.

7.      Gyors mozgás esetén (pl. adatbejelentések) extrémen nyitjuk a spread-et (20-30pip), sokkal jobban mint ahogy a bankközi piacon esetleg nyílik és tovább tartjuk nyitva, mint az indokolt.

8.      Egyszerűen rosszabb árra tesszük a tradert, mint amin nyitni akart (bár ezt inkább a spread-del oldják meg). 

9.      A trader-nek akkor sem adunk jobb árat, ha a piac adna rá lehetőséget (mondjuk ez bele van kalkulálva a retail forex működésébe, igazból ezzel még nem lenne gond, csak legalább tudjuk, hogy így van).

10.  Ha gázos az ügyfél, mert sokszor sokat nyer, akkor eltanácsoljuk, ha nagyobb gáz van, akkor apróbetűzünk, ha még nagyobb, akkor lelépünk a pénzzel és próbálja meg valaki az off-shore cégeken keresztül tulajdonolt céget felelősségre vonni és a már rég elköltött pénzt visszaszerezni.

Ez elég riasztó volt ahhoz, hogy azonnal abbahagyjuk a forex-elést? :)
(és senkit ne tévesszen meg a sokszor hirdetett „NFA regulation” a weblapokon, az NFA nem egy USA kormányszerv, az olyan mint egy hazai ipari kamara (vagy mint egy jobb nevű golfklubb). Tehát semmit sem bizonyít, maximum annyit, hogy a cég rendelkezik annyi tőkeháttérrel, amit az NFA tagság megkövetel (ezt ha minden igaz jövőre megemelik). Ettől még a bróker szolgáltatási szerződésében ott vannak az őt megfelelő lépésekre feljogosító pontok, vagy éppen hiányosságok.

Amit tudatosítanunk kell magunkban az az, hogy a retail broker nem a barátunk. Ő egy szűrő, egy fátyol, ami eltakarja előlünk a valós piacot és csak annyi lehetőséget ad meg nekünk, ami neki nem fáj. Cserébe biztosítja azt, hogy kis pénzzel is kereskedni tudjunk. Amennyiben „viszonylag tisztességes” – azaz inkább a trader-ek érdekeit alapvetően nem sértő, megfelelő háttérrendszerrel és tőkével ellátott cégről van szó, ki fogja fizetni a megkeresett pénzünket, illetve nem fog meglógni a hozzá befizetett tőkénkkel.

Mielőtt kitérünk arra, hogy mik lehetnek szerintem szempontok egy bróker kiválasztásánál, kitérnék arra, hogy vannak nem retail forex brókerek ezeket gyűjtő néven ECN (Electronic Communication Network) brókereknek szokták hívni. Ezek a brókerek a rendeléseinket valóban kiközvetítik a bankokhoz és intézményekhez, tehát a pozíciónk fedezve van. Emiatt a legnagyobb különbség, az a hozzáállás a traderhez, azaz neki nem érdeke, hogy levadássza a tradert, mint a nyulat.

Az ő érdeke az, hogy a trader minél nagyobb összeggel és minél gyakrabban tradel-jen, mert ez után kap jutalékot. Spread itt is van, amennyiben a piacon van, de sok esetben 0 és 1 pip közötti (az ár kijelzésekor ott is kb. 1-2-n csücsül, de a rendelés tényleges megvalósulásakor kaphatunk 1-2 pippel jobbat, ezért közel 0 lehet a spread) és a jutalék is átszámolva pip-re max 0.5 pipre "szokott" kijönni. Viszont a köthető legkisebb lot méret is 250 000egység, azaz nem mini. De legalább már nem 500 000, mint a bankok között. Emiatt viszonylag nagy tőkével érdemes csak náluk számlát nyitni.
(ha én a szokásos stratégiáimat nézem, akkor 100000USD alatt nem nagyon érdemes oda betennem a lábam, esetleg csak scalpolni). Általában 50000USD-s nyitóösszeggel hirdetik a szolgáltatásaikat, de a változás szele már érezhető, mert a múltkor a Dukascopy-tól felhívtak, hogyha akarok, akkor már egy 20000USDvel is megelégszenek. Dehát ettől még mindig probléma a lot méret, mert nem tudom a stratégiámmal betartani a 2%-os szabályt. Scalpolni meg még "drága" (sok pénzt köt le) nekem így egy ilyen számla.

No akkor kis konkrétum:
Jelenleg a piacon elérhető legjobb pálya ECN broker a Dukascopy (www.dukascopy.com). Tudtommal Ők rendelkeznek a legtöbb háttérkapcsolattal bankok és intézmények felé, tehát a legnagyobb likviditás áll a hátterükben, emiatt a legjobb és leggyorsabb rendelés teljesülés náluk várható. Tehát ha kezdesz nagyban játszani, ők az egyik lehetőség.

A másik számomra jelenleg az ATCbrokers (www.atcbrokers.com), - nekik van retail broker üzletáguk is, de arról majd a retail szekcióban. Ők egy Currenex nevű platformra építették az ECN bróker részlegüket, ami információim szerint az egyik legjobb jelenlegi bróker szoftver. Emellett be fogják kötni a Metatrader nevű (és szerintem nem intézményi trader-ek számára rendkívül jó) kereskedő, chart (grafikon) rajzoló és kereskedés automatizáló szoftvert, ami számomra döntő lehet, ha a szolgáltatás többi része is nívós.

De egyelőre sokunk számára még az ECN bróker nem pálya.

Viszont itt a harmadik megemlítésre méltó "állatfajta" itt az FXCM, akinek van egy no-dealing desk opciója már a földi halandók számra, normál méretű számlákra is. A no-dealing-desk annyit tartalamzna, hogy kiközvetítik ECN piacra a rendelésünket. Eddig egy embertől kaptam róla információt, hogy működik, de szerintem a spread-ek magasabbak itt, mint ahogy azt máshol tapasztaltam ECN kapcsolat esetén. Nem teszteltem, hogy mekkora likviditás és gyorsaság van a hátérben és mit csinálnak gyors ármozgás esetén.
(én szurkolok nekik, hogy ez tényleg az legyen amit ígérnek ezzel a no-dealing desk-el, tehát, hogy sikerült brókerként leosztani az ECN kapcsolatot és továbbítani a rendeléseket a bankok felé, de nekem informatikus fejjel gyanús a dolog.)

A fentiekkel nem azt akartam mondani, hogy csak az ECN brókerek fedezik a pozíciókat, mert ezt a „normális” (nem lenyúlós) retail brókerek is megteszik valamilyen szinten összesítve. Csak kérdés, hogy milyen hatékonysággal, likviditással, gyorsasággal, rendszerességgel….

Akkor térjünk vissza a retail-broker-ekhez:

Milyen szempontok alapján válasszunk brókert?

1.      Legyen ő maga a bróker és ne un. white-label partner, aki más brókert viszontelad a saját neve alatt. Ezek a white-label brókerek tényleg csak sáp lehúzók, nagyobb spread-ekkel dolgoznak és semmi pluszt nem tesznek hozzá a dolgokhoz.

2.      Legyen már lehetőleg egy pár éve működő bróker. Legyen már lehetőleg egy pár éve működő bróker. Ezzel kiszűrjük a white label-ek és gengszterek jórészét.

3.      Spread ne legyen nagyobb 2-3 pipnél a fő devizapárokon és a többin se legyen az átlagosnál magasabb.

4.      A bróker engedélyezze a scalp-olást(a rövid idő alatt kis számú pip-re való kereskedést) és a hírek alatti kereskedéssel se legyen kifogása. Még ha nem is akarunk ilyet csinálni, de ennek kezelése is egy minősítés a brókerről, hogy mi van a háttérben. (ha már régóta működik és enged scalpolni, akkor ahhoz, hogy életben maradjon már valami jobban kialakított rendszer kell)

5.      A megbízások megfelelő sebességgel teljesüljenek normál körülmények között és gyors mozgások idején is. A demo számla semmire nem bizonyíték. A demo rendszerek sebessége nem függ a háttér-rendszerektől annyira, mint az éles. (bár volt rá példa, hogy a demo is lassú volt - ott tovább sem mentem)

6.      Az ha kicsi a kereskedhető devizapárok száma, még nem feltétlenül veszély jel (de nem is feltétlenül jó), mert jelentheti azt is, hogy csak azokra a devizákra feküdtek rá, amit megfelelő likviditással tudnak kezelni.

7.      A rendelések, SL (stop loss - veszteség védelmi szint, ahol csukom a pozíciót) és profit szintek az aktuális ártól minél kisebb (4-5 pip) távolságra beállíthatók legyenek. Ahhoz, hogy jó árat kapjak, fontos, hogy ne én kattintsak rá az egérre az adott pillanatban, hanem a broker szoftvere adja meg a központban az árat. Ezt az árat viszont sok esetben, csak az ár teljesüléséhez közel tudom megmondani. Ha nem hagy erre lehetőséget, akkor nem tudok jól kereskedni, főleg rövid távon és gyors mozgások esetén.

8.      A kereskedési rendszerben állítható legyen a maximális slippenage (ár-csúszás) azaz, hogy az megjelenített és "le-rendelt" árhoz képest a bróker mekkora eltéréssel teljesítheti a megbízást. Figyelem, ettől függetlenül tudnak játszani a spread-del , mert kijelezni az vételi árukat fogják, de ha veszünk, akkor az ő eladási árukon teljesítenek. Tehát árcsúszás nincs, mert a vételi ár ugyanaz, mint a kijelzett, csak "kicsit" több spread-et fizetünk az eladási áron.

9.      Legyen stabil a kapcsolat a kereskedő szerver felé. Sajnos tapasztaltam, hogy sokszor képes szakadozni egyes brókereknél, szerintem pusztán technikai hiányosságok miatt, viszont ez az életünket jelentősen megkeseríti, mert az ilyen gyenge kapcsolat nem bírja ki a nagy események okozta rohamot, amikor minden trader egy időben akar pozit nyitni-zárni.

10.  Legyen megfelelő minőségű kereskedő szoftvere. Ez kezdőknél nagyon fontos, hogy ne kelljen ennek hiánya miatt ballépéseket elkövetni. (később is fontos, de akkor már az ember céltudatosabban tudja mi kell neki)

11.  A számlára-ról való utalás legyen minél gyorsabb és kisebb költségű. Ha költség kicsi, akkor attól függetlenül, hogy 2M HUF-ot szántunk forex-re, nem kell 500e HUF-nál többet a számlára tennünk. A broker az mégsem bank. Nincs ott annyira biztonságban a pénzünk. Ha kicsi a költség, a profitot is hetente átvihetjük banki számlánkra. (tengeren túli utalás költsége sok esetben 35USD körül van a sok közreműködő bank miatt, amik közül az egyik lehet, hogy pont a brokercég tulajdonosaié :(, de van ahol paypal-lal is lehet fizetni, illetve nem mindegy, hogy hol tartjuk egyébként a pénzünket. Ha hazai bankban, akkor lehet, hogy érdemes európai banknál levő brokernél számlát nyitni.)

12.  Lehessen kis összeggel számlát nyitni. (500USD alatt szerintem nincs értelme nyitni éles számlát)

13.  Lehessen mini-ben azaz 10 000 kötési egységben tradelni. Ez az a kötési méret aminek segítségével már el lehet kezdeni kb. 2000USD-vel "játszani".

14.  Legyen aki felveszi a telefont ill. válaszol az e-mailre  túloldalon, és készséggel segít amikor probléma van.

15.  Ha van rá precedens, hogy a broker múltbeli hibája esetén kártalanította a számla tulajdonosokat, az mindenkép jó jelnek számít (nálam).

Ezután a lista:

Ide csak megbízhatónak talált retail brokereket hozok föl, akik megfelelő modern kereskedő és grafikon rajzoló felülettel rendelkeznek, de garanciát nem tudok arra vállalni, hogy nektek nem lesz semmi bajotok velük.

www.oanda.com - jó kereskedő és grafikon rajzoló felület, jelentős múlt, alacsony spread-ek. Hír kereskedésre alkalmatlan, mert a spread-ekkel nagyon "játszanak", arra nyiss egy másik számlát valahol máshol. Extra:lehet 10000 alatti kötési egységekben is pozit nyitni,  nagyon sokféle devizapár van (még EURHUF is J!!!), lehet opciókat is kötni, ráadásul a grafikus megjelenítéssel (ha valaki már használja itt az opciókat, kérem keressen meg, mert nekem nem volt energiám kibogarászni eddig hogyan megy náluk).

www.fxdd.com - megbízható múlttal rendelkező forex broker (több ismerősömnek és nekem is van náluk számlám), normális spread-ek, jó teljesülések, 4 pip távolságból már lehet mindent csinálni (rendelés, SR és profit szint). Paypallal is lehet befizetni (a'sszem ez a legkisebb költségű), stabil szerver kapcsolat, engednek híreket tradelni (egyelőre :)).

www.northfinance.com - Metatrader4 szoftver, kicsit magas spread-ek - Közben már  csökkentették és versenyképesek lettek 2007.09.24 -, megbízható múlt, nagy forgalmú időszakokban gyakran nincs teljesülés, illetve gyakran volt, hogy leakadtam a szerverről. Csak 10 pip távolságból engednek bármit csinálni (rendelések, SL és profit szintek beállítása). Drága hozzájuk itthonról utalni - 35USD. Extra - van minden ami szem szájnak ingere, futures, indexek, arany-ezüst, olaj, bármire tudsz margin és spread alapon tőkeáttéttel kereskedni ugyanarról a számláról. (csak az éles számlán van ilyen bőség, emiatt megtartottam kis délutáni e-mini-dow scalpolásra :) )

És még egy-két broker hír, amit ide is beírok, de beszrekesztem a broker-es bejegyzésbe is.

2008. május 31.  - Northfinance megszűnt, FxPro lett helyette. (szerintem csak átmentették a dolgokat egy új cégbe :) )

2009.július 14. - Más Fxpro-val kapcsolatban:
Nemrég vettem észre, hogy az m15-ös és órás gyertyák 5-10-15 másodperccel később zárnak, mint más brokereknél, ami azt jelenti, hogy az ember nem azt a jelet látja, mint a többi sokezer trader és ez alapján vagy rossz jelre lép be, vagy éppen nem lép be/ki, amikor kellene.

És nem elhanyagolható a különbség, mivel egy jelentős m15-H1 gyertya záráskor vagy megindul a momentum, vagy megindul egy korrekció, az ár a legritkább esetben marat ott és ez átírja azt a jelet, amit mások látnak.

Emiatt senkinek nem javaslom, hogy fxpro éles számlán elemezzen m15 és h1 grafikont. Ez nem tudom mikor alakult így, de régen szerintem nem ilyen volt. Ezzel fxpro nálam nagyon leírta magát.

www.fxcm.com - az Ő szoftverükkel annyira nem vagyok megbékélve, pedig ez volt az első, amivel találkoztam forex-es pályafutásom során. De az biztos, hogy ők az egyik legnagyobb, ha nem a legnagyobb retail forex broker. Anno nem voltam megelégedve semmivel náluk, de ez még azelőtt volt, hogy a no-dealing desk létezett. Várok friss tapasztalatokat.

www.advisedtrading.com - róluk még nincs személyes tapasztalatom, de ajánlásként kaptam egy europai tradertől, akinek elege lett a magas utalási költségből és keresett egy brokert, ahonnan nem tiltják ki ha sokat nyer. Szintén Metatrader a felület, spread-ek kb. rendben vannak (2-5 pip), és svájci a cég. Ha élesben is jól teljesít nekem, akkor majd ideírom a többit. Ha addig valaki kipróbálja kérem jelezzen vissza.

www.atcbrokers.com – ahogy már említettem, ők ECN broker, de van retail forex részlegük. Jók a spreadjeik (2-3 pip), nincs gondjuk a scalpolással és hír traddel, és úgy tudom közvetett infóból, hogy elég gyorsak is. Metatradert lehet használni náluk. Viszont 2500USd-től lehet számlát nyitni (nekem ezen a piacon ez jót jelent, mert arra mutat, hogy nem a nagy tömegek behozására és azok pénzének elnyerésére játszanak, hanem tudják, hogy mekkora az a mennyiségű trader, akit még ki tudnak szolgálni megfelelő kapacitással és ezt is szűrik ezzel a többieknél magasabb nyitó összeggel – de ez csak az én hipotézisem). Mivel ECN bróker is, látok rá esélyt, hogy a retail pozíciók is jobban vannak fedezve, mint egy nem ECN brókernél. De majd meglátjuk. Aki kipróbálta szóljon, ha nem szól senki,akkor ahogy nekem sorrakerül felülírom a bejegyzést és írok róla
kommentet.

2008.május 31 - www.atcbrokers.com elindította az MT4-es ECN szolgáltatását. A demo-n szépek az ármozgások (tick charton) de sajnos szerintem elég borsos a jutalék (0,8 pip kb), a szerver valamelyik usa időzónára van állítva, így a charokon a napos gyertyák másként néznek ki, mint az eddigieken, de legalább azt is látjuk mit látnak az USA-ban a charton :).

www.tradestation.com - Ők régebben csak mint előfizethető kereskedési platform léteztek, de valamikor a közelmúltban brokerré is előléptek. És nem is akármilyenné. Érdemes megnézni a spread-eket és költségeket. Elsőre kicsit bonyolult, de nem rossz. Azoknak, akik már standard lot méretben gondolkodnak kiváló, akiknek egy-egy kötésük 0,3 lot legalább, már nagyon jó. Azoknak, akik havonta legalább 100 mini-lot (azaz 100*10 000 egység) nagyságrendben kötnek, ingyenes a platform. A szoftver kiváló (van benne tick-bar-chart is, amit már üldözök egy ideje), a kiegészítő szolgáltatások bőségesek, ahogy láttam a teljesülések is gyorsak és jók (ezt még nem saját kezűleg tapasztaltam) és a kereskedhető termékek száma bőséges. Nekem tetszik - már így próbálatlanul is. :) (megynert 2007-ben egy halom plecsnit, de ez csak mellékes, az ilyenek nem szoktam túlzottan figyelembe)

Ide szívesen kirakok minden említésre méltó brókert, amivel valakinek van személyes tapasztalata és valami olyat tud, amit a fentiek nem, és nem „rosszabb”, mint a fentiek, illetve ha abban a kategóriában jobb, mint a másik, akkor lecserélem, mert nem akarok itt végtelen broker listát. Az a cél, hogy aki elolvassa, az céljának megfelelően gyorsan tudjon dönteni.

Valahogy az a megérzésem, hogy ez a cikk még többször is bővítve lesz (de talán így is elég tanulságos)… J